Презентация Iphone состоялась 9 января 2007 года. Задняя панель аппарата изготовлена из алюминия, антенны GSM-приёмника и Wi-Fi/Bluetooth скрыты в нижней части телефона при помощи небольшой пластиковой крышки.

Iphone соответствовал представлениям Стива Джобса о современном телефоне, т.е. совмещал в себе плеер, КПК и, собственно, телефон. Несмотря на многофункциональность, первый Iphone имел существенные недостатки. Например, за отсутствие технологии 3G  Iphone был раскритикован в пух и прах. Для подключения к Интернету приходилось использовать менее скоростную технологию EDGE, в результате чего функция соединения с Интернетом стала практически бессмысленной. Последующие поколения Iphone поддерживали технологию  3G и были более успешными.  Новый  Iphone уступал по безопасности популярным коммуникаторам BlackBerry, поэтому не привлекал корпоративных клиентов.

Iphone был выпущен в двух модификациях со встроенной памятью 4GB и 8GB, стоимость составляла 500$ и 600$ соответственно.